森田病院院长森田健叁的女儿由美，因为父亲突然失踪，四出搜索，发现不单父亲行踪不明，连医院内之医生和护士亦相继消失。由美偶然间认识了刚巧入院的大学生佐藤文，两人合力研究，誓要解开事件疑团，终於知道整件事是由一个少女而起的。 在森田健叁失踪前数天，少女因急病被送入院，令医生与护士们吃惊的，是剖开少女腹部，竟是一个活生生的人头！
手术过程惊心动魄，手术过後就发生众人行情不明事件。而在森田健叁的笔记内，不断有「富江」这个名字出现。谜团逐步揭开，原来健叁在病院的低层，特别用水缸培养及观察人头，一切噩梦，却由此而起！一个恐怖头颅，竟能繁殖出一个杀人不眨眼的魔女富江，令生人胆丧，灾难一发不可收拾……
