当朝六王爷（单立文 饰）勾连土番，意图不轨。陇北节度使截获六王爷通外密信一封，遭六王爷座下两大宠幸刺客之一的“火云邪神”映霞（林青霞 饰）追杀，节度使遇刺前将密信、虎符交托亲弟玄明（莫少聪 饰），玄明避难一杂技班中，班主莲容（吴君如 饰）癫狂泼辣，爱慕玄明却不见容，只得藏起虎符强留。莲容之兄阿镇（巫刚 饰）身为相国护卫，武艺高强。火云邪神行刺相国却不敌玄明阿镇联手，火云邪神为取回密信遂乔装普通民女混入戏班，潜伏日久，被戏班内平和亲切的氛围打动，但六王爷与另一刺客映雪（叶全真 饰）的耐心已到达了极限……?豆瓣
凄苦的身世在时代的动乱中颠沛流离，残缺的身体却有一个完美善良的内心，为救所爱的人，不惜将自己被世人所耻笑的秘密公之于众。中国最后一个太监，一个被历史所愚弄的牺牲品……
故事描述在国内外掀起反清高潮、清王朝大势已去的宣统三年，宫中太监见朝廷衰落，纷纷辞官回乡。河北省东柳木村一个8岁的穷孩子来喜见到本村太监小德张“衣锦还乡”，却顿生羡慕之情，哀求父亲净身，以求得全家丰衣足食，成为无知的牺牲品。不久，民国推翻满清，废除帝制，宫内不再招用太监，来喜的一场美梦化为泡影。于是，父亲便送他进京学戏。10年后，来喜学艺有成，在妓院巧遇儿时的女友招弟。招弟误认为他是革命党人，有心以身相许并约定一起逃走。在他身份暴露后，招弟痛苦离去，他为逃避军阀追踪重又混入紫禁城当了太监。当时宫中盛行贪污，他又遭好人所害，幸得太监总管丁公公相救才免于难。不久，皇上借一次火灾驱走了所有太监，来喜在京城重逢招弟，二人共同生活了数年。后来，丁公公来访说服来喜同去侍候被软禁在日本领事馆的溥仪。不料，丁在领事馆门外惨遭日本人杀害，而当来喜再回到招弟身边时，她的革命党丈夫也同时来到把她接走了……
本片改编自太监孙耀庭的一部半自传体小说，是张之亮从制片转为导演的处女作，也是莫少聪提名金马奖最佳男主角奖的代表作。描写一个“最卑贱”的小人物一生的悲剧，不但细腻地描写了来喜的坎坷遭遇，也点出了近代中国人的无知与悲哀，有一定的批判性和人情关怀。该片曾代表香港影片角逐第二届东京国际电影节青年导演奖；并获第8届香港电影金像奖最佳男配角奖。
